在消费金融行业步入深度调整周期之际,头部机构普遍面临从规模驱动向质量驱动转变的战略抉择。马上消费作为持牌消费金融领域的代表性机构,近年来通过主动收缩资产规模、重构风控体系与深化科技赋能,逐步走出一条以质量效益为先的转型之路。

从经营数据来看,马上消费金融的转型动作已在财务层面呈现清晰特征。2025年,公司实现营业收入155.34亿元,同比增长2.54%;净利润19.24亿元,同比下降15.65%,呈现“增收不增利”的阶段性特征。资产端,公司已连续两年主动收缩资产规模,截至2025年末总资产581.01亿元,同比下降11.38%;发放贷款及垫款458.66亿元,同比减少14.53%。规模的主动压缩,反映出公司经营导向从“做大”向“做优”的根本转变。在行业整体资产承压、逾期水平有所上升的背景下,这一策略为后续风控体系的重构提供了必要的缓冲空间。

在风控策略层面,马上消费金融围绕风险偏好与客群结构进行了系统性调整。具体而言,公司从三个维度推进风控策略迭代:一是收紧授信门槛,从源头降低风险敞口;二是加强存量客群经营,同步优化新增获客策略,重点布局低定价客群;三是迭代风险方法论,压缩潜在风险较高的客群,优先筛选资质较好的客户。这一系列措施有效对冲了外部风险上行压力,公司净资产、拨备覆盖率和资本充足率均实现进一步提升。

科技能力的深化构成了马上消费金融转型的另一重要支撑。2025年,公司自主研发的零售金融大模型“天镜”迭代至3.0版本,实现对营销、客服、运营等八大领域的深度覆盖。同年9月,公司发布全国消费金融行业首个金融区块链管理平台,并落地全国首单基于区块链与数字人民币技术的信贷资产支持证券。科技投入的持续加码,为风控精准度的提升和运营效率的优化提供了底层技术支撑。

综合来看,马上消费的转型实践并非简单的规模收缩,而是涉及风控体系、客群结构、科技能力的系统性重构,其战略意图在于通过经营逻辑的根本转变实现高质量发展。