收评: 沪指“8连阳”涨0.13% 大消费板块走亮

编辑:夏玉艳 来源:腾讯证券 时间:2018-01-09 17:21 [打印] [ ] 论坛

腾讯证券讯(高山)继昨日沪指“7连阳”后今日两市继续走高。沪指小幅低开,随后平盘线上窄幅震荡;深成指全天走势较强,保持高位震荡大涨0.57%,创业板相对弱势,但全天基本在1800点上方盘旋。盘面上,近两日放量大涨的地产、煤炭等周期股早盘出现明显分化,相对低位的荣安地产继续暴拉涨停,沙河股份、万科A等则出现获利回吐;部分流出资金涌入次新股和维生素、白酒等其他涨价题材:在华森制药连拉三板强烈刺激下,开板次新如一品红、华通热力等也跟风涨停;五粮液再创新高,茅台大涨超3%,进一步朝万亿市值大关迈进。

截至收盘,沪指涨幅0.13%,报收于3413.90点,成交2382亿元;深成指涨0.57%,报收于11447.09点,成交2442亿元;创业板报收于1803.59点,跌幅0.14%。

盘面上,酿酒、家用电器、保险等板块涨幅居前;建材、酒店餐饮、钢铁等板块跌幅较大。

技术上看,目前上证综指均线系统多头排列,并且发散已十分明确,对行情产生了新的支撑,中长期技术面是继续向好的。但随着股指快速、持续的走高,已经逐步接近箱体上沿压力位置,获利盘及上方套牢盘压力或将如期而至,短期存在一定技术性消化整理的需要。

外盘方面,今日香港恒生指数突破31000点,再创十年新高。腾讯控股高开0.55%,报441港元,股价创历史新高。对于新年以来恒生指数加速上行的表现,各大研究机构也普遍归功于“H股全流通试点”的利好推动,具体来看,2017年12月29日,中国证监会宣布开展H股全流通试点,翻开了H股在香港市场的新篇章。对此,中信证券表示,H股全流通将改善H股融资问题,提升企业的治理能力和市场竞争力。

由于近期流感肆虐,医药股也有脉冲表现,截止收盘,易明医药、华森药业相继涨停,一品红、盘龙药业、润都股份涨幅均超9%以上。安信证券指出,从方向来看,医保控费将从单一降价向结构化用药调整。具有明确疗效且临床急需药物将迎来机会,而辅助性用药、中药注射剂仍然是需要规避品种,预计未来承受压力将越来越大。顺着政策导向和产业趋势选股是我们本周主要观点。

投资方面,安信证券提示从以下三方面入手: 1)创新药将是未来十年非常重要的投资机会,药企短期研发管线的不足,未来可以通过并购、授权引入、合作研发等模式进行补充,资本和产业的结合将为创新药带来巨大的机会;2)顺应政策和产业趋势,趋利避害,寻找高增长的细分子行业。看好零售药店板块产业内部整合叠加处方市场扩容的机遇;同时看好受益于分级诊疗、人口老龄化和消费升级,可以连锁化扩张的专科服务;3)从估值和成长性匹配角度进行公司选择,建议关注2018年预期净利润增速30%左右、对应PE20倍左右的优质企业。

对于板块后市发展,中泰证券指出,2018年政策落地力度加大,创新药支持政策不断落地、一致性评价落到实处,医药行业药品审批的供给侧改革已经告一段落,药品生产企业的供给侧改革即将开始。从大趋势来说,创新药十年大周期开启;高品质仿制药政策带来的三年结构性机会可期;消费升级下医疗服务资产重、壁垒高,推荐其中的龙头企业。

另外值得关注的是前期持续上攻的周期板块,周期股今天出现集体调整。行业板块中,煤炭、钢铁、建材、石油石化等跌幅居前。近段时间以来,周期板块和消费板块轮翻表现,机构投资者们对抓大放小的风格和金融底仓的分歧并不大,但开年的周期“躁动”和消费旺季到来后,对这两者的选择和内部选股思路还是有分歧的。

光大证券指出,短期来看,由于各个板块均不存在绝对占优,本轮春季行情仍有板块轮动机会。一方面,周期板块虽然受到催化率先领跑,但需求层面仍存在较大不确定性。另一方面,CPI受食品拖累减弱,原油价格上涨对通胀也有推动,同时上游涨价逐步向中下游传导,预计CPI温和回升或将持续至一季度。从这点来看,本轮春季行情,周期弹性可能最大,但消费安全性更高。

而中信证券认为,除了坚持大金融底仓外,建议核心仓位以涨价驱动和确定性高的消费龙头为主,参与周期依然要紧扣中游主线。

整体来看,随着指数站上3400点台阶,未来该点位有望成为多空争夺重点。分析人士预计,短期市场很难汇聚起更为有力的支撑和量能来推动攻势深化,指数高位震荡概率较大。同时考虑到2017年末市场已经经过一段时间调整,下方风险也已经有所释放,预计接下来指数在3400点附近来回拉锯可能性更大。

展望后市,中信证券表示,1月份将是2018年一季度最好投资窗口,建议投资者积极参与布局。中信建投认为,当前,宏观经济与盈利数据对短期基本面都是有力的支撑。对于2018年年初的风格而言,“以胖为美”的风格将会延续,盈利能力将是核心。

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