收评:大盘波动率再创新低 白酒股全天强势

编辑:夏玉艳 来源:腾讯证券 时间:2017-09-28 17:22 [打印] [ ] 论坛

腾讯证券讯 两市今日维持窄幅盘整,受大宗商品下跌影响:煤炭、钢铁等周期股再度熄火;5G、芯片替代、网络安全等题材板块全线活跃,白酒股全天强势,水井坊大涨9.75%,茅台盘中一度达到520.20元,再创历史新高。

截至收盘,沪指下跌0.17%,报收于3339.64点,成交1819.56亿元;深成指下跌0.05%,报收于11031.42点,成交2595.39亿元;创业板报收于1854.73点,下跌0.01%;中小板指数上涨0.02%。

盘面上,半导体、酒店餐饮、酿酒等板块涨幅居前;矿物制品、房地产、钢铁等板块跌幅较大。

今日食品饮料、餐饮旅游等消费股继续领跑行业板块。从历史数据看,由于国庆节和中秋节的假期效应,2013年-2016年节前一周的餐饮旅游板块超额收益较高,国内景区板块及出境游板块受假期热点及需求拉动表现优异。今年中秋和国庆长假重叠,假期更长,消费行业的旺季加长,机构预计相关公司的收益提高幅度更大。

昨日,国家统计局发布2017年1-8月工业企业利润数据。而市场的反应则是5G、芯片国产化以及通信、计算机等相关概念和行业反复活跃,受到资金的持续关注。

招商证券指出,昨天公布的8月规模以上工业企业效益呈现积极变化,代表新经济的计算机、通信、电子设备制造业利润大幅增长显示经济新的增长点正在形成。背后是国家对5G投资提速、大力发展半导体产业、新能源汽车产业、人工智能产业等重大战略的贯彻执行有力。而上述产业的发展又是相辅相成的,持续看好上述行业的高景气将带来优质公司的盈利持续增长,而不仅仅是主题投资。

平安证券也指出,本次单月利润增速大升,价格方面是推动的主力。进入9月中旬之后,钢材期、现货价格明显趋势下滑,有色中铜价也明显下调,锌、铝价格也停止前期升势,商品价格有所走弱;近期环保督查是“供需双杀”的观点与逻辑引发了较大关注,在市场情绪重归理性的背景之下,预计商品价格上升的持续性堪忧。

申万宏源则认为,经济L型,利润波动主要取决于价格和产业集中。供给侧改革将使得价格维持在较高水平,产业集中度提升也有助于企业盈利稳定,总体上认为企业利润率较长时间将维持在当前水平。而受到去年较高基数的影响,未来企业利润增速会有所放缓,可能更多是统计数据效应。

站在四季度的开端,部分机构也将目光投向需求旺季下的化工产品:光大证券称,目前大部分化工产品受制于环保压力供给收缩,石化化工下游库存没有出现明显的累积,需求旺季下化工产品价格仍有望超预期,此轮景气周期持续时间或将超过以往。建议继续关注估值合理且未来进一步享受成长期权的一线和次一线龙头:扬农化工、万华化学、桐昆股份等,此外建议关注受益产品价格上涨的阳煤化工、亿帆医药等。成长股方面推荐锂电产业链和电子化学品。申万宏源则认为,由于三季度油价上涨、补库存需求提升、产品价差扩大,预计石化行业三季度业绩环比回升,建议关注业绩的持续性。

展望后市,再看基金对于节后市场的看法:大多数基金经理不认同指数会有较大的单边上涨,但部分基金经理认为结构性机会仍存,未来会从行业景气与估值的角度甄选行业和个股。“四季度不排除市场会在3300点位附近有一定程度的调整,操作上我们会比前期更活跃一些,加大波段操作。选股方面,估值与成长匹配的白马股将是重点配置方向。”北京一家公募投资负责人表示。

私募方面,基于对节后市场的看好,一些大型私募也在顺势加仓,加仓的板块重点也与公募有相当多的交集。朱雀投资表示,市场经过前期良性调整,估值总体较低,业绩稳中有升的必需消费板块,迎来配置良机。翼虎投资也表示,市场开启慢牛行情,关注“金九银十”消费旺季、“双十一”电商促销带来的投资机会。

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