2015年内幕交易是最大雷区 85件大案列监管之首

编辑:caijiadmin 来源:21世纪经济报道 时间:2016-03-16 09:13 [打印] [ ] 论坛 微博
关键词:内幕交易 证监局 股份停牌
对于资本市场中损害投资者利益的众多案例中,内幕交易行为可谓是最被诟病的,而正值“315”,对于股民的权力维护,“内幕交易”案件的处理也同样是重中之重。

对于资本市场中损害投资者利益的众多案例中,内幕交易行为可谓是最被诟病的,而正值“315”,对于股民的权力维护,“内幕交易”案件的处理也同样是重中之重。

据证监会有关通报称,2015年因内幕交易、利用未公开信息交易而被立案调查的共有85起,位居各类案件之首。其中,“徐翔案”更是轰动一时。多位券商首席及投行人士对21世纪经济报道记者表示,加大违法成本处罚、健全信息披露制度,或将有效减少此类案件的发生。

送餐意外获内幕消息

近日,福建证监局方面公布了一起资本市场违规案件,其中涉及到曾以27倍溢价收购深圳市酷牛互动科技有限公司(下称“酷牛互动”)而为市场关注的凯撒股份(002425.SZ),这便是一起典型的内幕交易案。

2014年3月,一位名叫杨勇的自然人在给前老板广东汇朝宇投资有限公司(下称“汇朝宇公司”)副总经理周福送餐时,意外发现凯撒股份即将重组的消息,随后提前买入该股,并获利逾26万元。而周福是当时凯撒股份收购案中的引见人。

2014年2月中旬的一个下午,经周福的引见,东方花旗证券有限公司(下称“东方花旗”)原某地投资银行部主管赵金等人,前往拜访凯撒股份董事长郑晨以商谈有关凯撒股份实行双主业,收购相关标的公司一事。

2月底,赵金在周福的带领下,再次前往凯撒股份,进一步商量收购标的事宜。

在3月11日中午,作为汇朝宇公司前员工的杨勇在送餐给周福时,意外获悉凯撒股份即将重组并准备停牌。而当时,凯撒股份方正在周福办公室商讨公司重组酷牛互动和设立产业基金的事项。

得知上述消息三天后,杨勇便以“张永生”的证券账户,赶在凯撒股份停牌前买入了后者5.24万股,成交金额50万元。这些股份最终在当年的9月被全部抛售,杨勇亦因此获利逾26万元。

而在杨勇买入凯撒股份当日,另一位人士亦向其咨询是否可买入凯撒股份。在得到杨勇肯定的答复后,该人士让其妹妹以“陆展松”的账户,分批买入了凯撒股份21.26万股,耗资逾200万元。

最终,这一行为被监管层发现。根据监管层此后的调查认为杨勇获得该消息并进行了相关股票的买卖,构成了内幕交易行为。

因此,杨勇最终被监管处罚,所得26万收益被悉数没收,且被处以同等金额的罚款。他同时也因非法获悉内幕消息而建议他人买卖股票,再被处罚了3万元。

去年内幕交易案位居各案之首

实际上,往往更多的“内幕交易”还同时涉及到“操纵股价”。而纵观整个2015年内幕交易案,“徐翔”成为一个绕不开的名字。

去年11月1日,曾经的“私募一哥”、“泽熙系”掌门人徐翔被有关部门带走协助调查,至今还未有结果。而根据此后新华社的报道,徐翔之所以被有关部门带走,主要原因便是“通过非法手段获取股市内幕信息,从事内幕交易、操纵股票交易价格”。

面对如此高发的内幕交易案,如何有效地杜绝成为监管层以及市场关心的重要一点。对此,国泰君安首席经济学家林采宜对21世纪经济报道记者表示,如何更加完善目前的监督体制,并形成完整的集体诉讼体制,将大大提高监管效果。

“就目前来说,监管的确更加成熟了。现在国内也已经开始采取一些大数据的手段来进行案件调查,但是从未来长期的角度来讲,要让所有投资者都参与监督,才能更好地发挥效果。同时,规范内幕交易的立法,使违法成本大大提高,现在(内幕交易的)获利和成本完全不对称。”林采宜说。

北京一投行高管则表示,健全信息披露内容制度,将尽可能减少内幕交易产生的基础。他同时认可林采宜建议的加大处罚力度,认为健全违规追责的民事与刑事制度,一旦发生内幕交易可以严惩并警示他人,“内幕交易和盗窃其他股东财富是一样的道理”。

“以目前的规定,进行内幕交易的违规成本太低而获利太高,因此内幕交易才会猖獗。除了要根据市场影响来提高罚款额度外,增加市场禁入甚至入监的处罚也是必要的。”上述投行高管说。

(上文案例中的杨勇、周福、郑晨等人名均为化名)

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