稳!2018低风险策略指数基金收益更高

编辑:夏玉艳 来源:多多说钱 时间:2018-01-10 16:39 [打印] [ ] 论坛

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  2017的最后一篇文章,多多说过:新的一年,大家可以留意有业绩支撑的中等市值股票和指数基金,说不定会有不错的成绩~

  我们知道,贯穿2017全年的是漂亮50和同样全年领涨的沪深300,也就是蓝筹白马的天下。而2018,多多会把更多的精力放到中等市值的指数上,比如去年微跌的中证500。

  我们先来看看中证500指数的定义——

  是中证指数有限公司所开发的指数中的一种,其样本空间内股票是扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票,剩余股票按照最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票,然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。

  简单来说,中证500指数综合反映沪深证券市场内中小市值公司的整体状况。

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  对于新手朋友,多多一般会推荐定投指数基金,比如去年一直 建议小白从沪深300入手,有基础的朋友可多关注红利指数,都是偏稳妥的。

  幸好,去年全年领涨了。

  但指数也有对应的增强指数的,就像沪深300,虽然赚是赚了,但可以赚更多,比如300红利指数就比沪深300指数涨的多。

  那么接下来,多多关注的中证500,又有哪些增强指数呢?

  点击看大图——

  按照2017的收益由高到低排名,从上面的图中,我们可以看到2017中证500是跌的。而排在中证500前面的10个指数,收益却为正,抗跌能力比中证500强一些。

  要把这些指数都讲清楚,今天肯定说不来。

  但如果你是稳健型投资者,可以特别关注其中的低风险指数,或风格指数,前者走低风险策略路线,后者倾向于价值成长,在长线投资中都是比较稳的。

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  那么今天多多给大家详细讲解其中的一个低风险策略指数——500SNLV(指数代码:930782),中文全称为中证500行业中性低波动指数。

  很拗口是吧!确实为难了跟多多一样口齿不伶俐的朋友,所以我习惯喊它的简称500SNLV ╮(╯_╰)╭

  从上图可以发现,该指数还是比较新的(2016年2月4日正式发布),在2016其他指数收益率都是负的时候,就它比较另类:

  和中证500指数的成分股相比,500SNLV主要配置的低市盈率、低市净率、市值较小的150只成分股,成长特征明确,持股也更为集中。

  《中证 500 行业中性低波动指数编制方案》

  至于更进一步赚钱原理,就在于它的低波动低风险策略:在市值加权的指数样本空间内,通过波动率排名,选取波动率最小的固定数量的股票组成成份股,并通过波动率倒数赋权的指数。

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  为什么说低波动就低风险、低波动赢钱的几率就更大呢?多多之前在《让收益更稳定些》一文中写过:

  相比暴涨暴跌,让收益稳定些,我们才能维持生活的幸福感,收益还可能会更高。

  还是那个栗子:

  假设你有10万,第一周赚80%,第二周亏60%,第三周赚80%,第四周亏60%,如此反复。

  这样的投资方式你会选吗?

  乍眼一看,每两周能有20%的收益,长期持有就可以赚不少钱,果断去买!

  但真相是:一个月后,跌到5.18万元,亏了48%!

  我们来看看具体的计算:

  第一周涨80%,结果是10×(1+80%)=18万元;

  第二周跌60%,结果是18×(1-60%)=7.2万元;

  第三周涨80%,结果是7.2×(1+80%)=12.96万元;

  第四周跌60%,结果是12.96×(1-60%)=5.184万元

  ……

  如此反复,再也回不去第一周的最高位18万元了,而且到了第五周,即便再涨,5.184×(1+80%)=9.3312万元,也已经低于10万元,就再也不能回本了!继续放下去,只会血本无归。

  回顾一开始的假设——“每两周有20%的收益”,这其实是大波动所带来错觉。因为跌了以后,本金/基数就变少,要涨回来所要求的涨幅远远大于经历过的跌幅:

  10万元跌60%变成4万元,4万元要涨150%才能变回10万元!

  所以,大波动带来的错觉往往会让人误以为只要涨幅一样,终究可以赚回去,事实上却非如此,反而要涨更多才能弥补每一次的大跌幅。

  相反,低波动比较平稳,加上500SNLV选股偏成长型,长远来看指数走势会是向好的。

  目前500SNLY处于低估值中,对应的指数基金只有一只,景顺中证500行业中性低波动(003318),去年3月份成立的,目前收益率为5.97%。

  由于是新基金,不建议大家马上入手,可以去考察一下这只基金的其他指标是否足够好。

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