像追星一样投资,能比别人赚到更多钱吗?

编辑:夏玉艳 来源:菜鸟理财 时间:2017-12-04 16:24 [打印] [ ] 论坛
看着别人炒基赚钱急红了眼?听说是明星基金就重仓?很多人就是这么亏钱的。明星基金真的能常胜不衰吗?如果真想“追星”,又该怎么判断呢?

今天基金周评前,先做个重要的风险提示:

  最近流行打新债。不需要账户资金,中签率高,应该也有不少菜友中了奖。

  不过打新债和打新股可不一样,新股动不动十几个涨停,可以连续十几天躺着赚钱。

  然而,上周新上市的可转债趋势走弱,到周五的时候就出现了N年未见的场景——上市首日盘中破发!

  具体分析我就不展开了,就说两句提醒:已经打中新债的菜友,查一下你手里的新债上市日期,做好备忘录。如果你不幸忘了这个债,很可能会因此亏损。目前来看,开盘后第一时间卖掉最安全。

  好了,下面回到基金周评的主题:

  2017只剩最后一个月了,冠军基金争夺战也进入冲刺阶段,不过天公不做美,白马股上周继续震荡反复。几位冠军基金候选人也在冲刺的路上扭了一下腰。

  国泰互联网+(001542)和易方达消费行业(110022)伤得最重。因为重仓了比较多的白酒,所以基本上跟着白酒跌跌跌。

  说起来国泰互联网+是一只很有争议的基金,因为这两年TMT板块沉沦,名字里带“互联网”的基金都灰头土脸的,只有这只互联网+基金因为业绩太好一举成名。

  但是呢,开扒它的业绩,会发现它买的股票跟互联网没啥关系,比如下面这些:

  白酒股+金融股是它三季度的最新重仓,而且比例还不小,70%以上的钱都在里面了。难怪有网友调侃,这是喝醉了的互联网。

  面对广大吃瓜群众的疑问,基金经理是这么解释的:

  “互联网+”有两层意思,一是纯互联网企业,二是传统企业通过互联网改变传统经营模式。

  2015年底,我接手该基金时感到新兴互联网企业在未来一段时间未必会有很好的投资机会,因此在2016年初,我将仓位从新兴互联网企业转向那些有业绩支撑、通过互联网加来改变传统经营模式的企业上去。

  关于这个问题,菜基说几句:

  公募基金名不副实这个现象由来已久,从前年的富国低碳环保到今天的国泰互联网+,已经不是什么新鲜事儿。

  对很多基民来说,你的基金值不值得买,就看业绩。对很多销售机构来说,你的基金卖不卖得动,也看业绩。

  从渠道到客户都在看业绩,如果你是基金经理,你会怎么做?

  死守着沉寂的互联网板块?即使基金业绩烂到家,公司也不会太苛责你,毕竟你是在契约内行事。

  跳出来找赚钱的机会,富贵险中求?做好了,誉满天下,大家调侃两句也就罢了。可是一旦做砸,那可是要被口水淹死的。

  我们常说买基金就是买人(特指主动型基金),其实仅仅名字和实质的相符程度这一点,也是管理人性格和投资风格的一面镜子。

  当然,也要结合产品成立时的背景、基金经理的接管方式。基金公司人少,产品又多,导致很多老司机都是“一拖多”。

  有时候发行了热门主题的产品,但是缺乏对口的管理人才,那只能派还有余力的人甚至新人硬上。

  观察富国和国泰这两只名不副实的基金,菜基发现它们有一些共同点:

  两位基金经理在接管基金时在公司里都没有“一拖多”的包袱;都是被动接管的基金,并非产品的第一任基金经理,更谈不上量身定制。

  所以,这两位基金经理的风格漂移与其说他们野心大,不如说是在当时情况下被赶鸭子上架,又有一颗把基金业绩做漂亮的“上进心”。

  啰嗦了这么多,下面还是回到上周的市场,看一下牛基和熊基分别有哪些?

  上周市场情绪不佳,好久不见的钢铁板块成了热点。金鹰技术领先灵活配置混合A(210007)遥遥领先,这是一只仅仅两千万规模的迷你基金。

  然后就是指数基金了,大部分是分级基金,上周业绩比较好、规模比较大的是中融国证钢铁行业指数分级(168203)。

  华安动态灵活(040015),这只基金很幸运,之前押中了360概念股雅克科技,吃进N个涨停板,上周又因为重仓钢铁板块收益近6个点,遥遥领先。

  上周涉嫌财务造假的“黑天鹅”尔康制药复牌跌停效应持续,重仓尔康的中邮也跌得比较惨,中邮核心竞争力(000545)也大跌。

  基金经理任泽松这次得认栽了,栽完乐视栽尔康!

  接下来看看本周的新发基金。

  量化是很多公司在重点推进的方向,上面就包括了长信、中金、国都三家公司。布局归布局,做出成绩还需要时间,且走且看。

  菜基以为,不论是量化基金还主动型基金,只要加入了人的思考动作,就必须把它当成一个生命体对待,而不是当成一个工具来对待。

  一只合格的量化基金、一名合格的基金经理,必须经历一轮完整的牛熊周期。今年国泰互联网+业绩非常好,可是正在经历调整,接下来会怎样呢?

  富国低碳环保的沉浮也许可作前车之鉴。

  从上面的分析想告诉大家,对待明星基金,其实可以从两方面考虑。

  一方面是基金经理对基金主题是不是有相关深入的研究,有没有经历过行业完整的周期,这是影响基金长期业绩的核心因素。

  另外一方面,如果碰到国泰互联网+这种风格漂移的基金,记得重点关注基金的持仓变化以便及时应对,或者建议选择风格纯粹不会漂移的基金,这样也比较安心。

  总之,基金市场上没有常胜将军,更何况还有这种名不副实的明星基金,真想在基金市场上“追星”,成长必然伴随着阵痛,就看你熬不熬得住了。

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