国际金价一路走高 投资黄金的机会又来了吗

编辑:夏玉艳 来源:理财周刊 时间:2017-09-11 16:19 [打印] [ ] 论坛

据央视财经报道,8月底以来,随着亚洲地缘政治危机的逐步升级,黄金避险情绪升温,国际金价一路走高,美国时间9月5号,12月份黄金期货价格盘中一度达到1345.50美元/盎司,创近一年新高。

美国时间9月5号,美国芝加哥交易所12月黄金期货涨9.50美元,涨幅0.71%,报收1339.40美元/盎司。国际金价自7月反弹至今,最高上涨幅度达到了11.2%。

多重因素影响金价

决定国际金价的因素非常多,也非常复杂。

首先,黄金作为一般商品,有一定的商业价值,会受到需求、产量等因素的影响,但这个因素对国际金价的影响较弱。

其次,黄金的投资属性依然存在,黄金也是国际间清算的最后一道屏障。因此在政治、经济动荡的时期,各国央行、大型机构不得不被动地配置黄金资产。而一旦黄金的赚钱效应产生,能够承担一定风险的资金也会逐利而来。正是黄金的投资属性,造成黄金的价格常常大幅波动。

黄金分析师李洋表示:“这轮金价的上涨主要原因就在于近期亚洲地区的地缘政治危机,另外一个因素就是在上周五,美国八月的非农数据大幅不及预期,也间接地推升了国际金价的进一步上涨。

从实战的角度出发,知名黄金评论专家李骏认为,可以从“长期”、“短期”两方面观察判断黄金的走势。

长期来看,决定黄金价格的主要因素是美联储的货币政策。李骏指出:“2012年,金价攀升到1921.15美元/盎司的历史最高点,与当时美联储宽松的货币政策有密切关系;而美联储开始暗示加息,并真的开启加息周期后,金价便持续下跌。

“但是短期内国际金价的波动,则主要是受到各种风险性事件的推动,例如2016年的英国脱欧、美国大选,以及最近的朝鲜危机。”

对于未来金价的走势,李骏认为:“要密切关注美联储加息的动作,如果美联储此轮加息结束,则国际金价会像某些评论者说的那样‘处于又一轮牛市的起点’;但是,如果加息只是短暂的延后,而且短期内地缘政治紧张局面放缓,则国际金价目前的位置已经比较高了。”

多空分歧较大

正是因为影响金价的因素多,而且中短期的影响力量交织在一起,所以在国际金价突破1300美元/盎司这个关键位置后,国际知名机构对黄金价格的走势分歧较大。

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布的周度持仓报告显示,截至8月29日当周,对冲基金等大型机构投资者增持纽交所COMEX黄金净多仓位,至此已经为连续第七周增持。

具体数据显示,截至8月29日当周,对冲基金持有的COMEX黄金净多头头寸较此前一周增加35565手期货和期权合约,至231896手合约;在该报告期内,黄金价格上涨至逾9个半月高位。

驻伦敦的独立贵金属研究公司Metals Focus分析师Chirag Sheth在接受采访时称:“目前基本面对金市十分利好,伴随着朝鲜的紧张局势,投资者将重返金市以寻求避险,未来6至9个月金价可能升至1400美元/盎司。另外,尽管美联储处在加息周期,但近期美联储的立场出现软化,这将进一步支撑金价。”

除此之外,全球最大对冲基金桥水基金创始人达里奥近日也力挺黄金。他表示,客户应该将其资本的5%~10%转移至黄金。他还称:“美国国会未能提高美国债务上限的可能性越来越大,这将导致技术违约、政府临时关门,并使得民众对我们政治体制的有效性进一步丧失信心。”

尽管最近黄金涨势不错,仍有部分机构对金价怀抱不同看法。尤其是对于黄金能否借助“朝美危机”一事冲破1400关口美元/盎司,市场人士还是比较谨慎的。

华尔街日报指出,只有等到战争爆发信号切实出现,市场才会真正恐慌。

花旗银行认为,市场仍在评估朝鲜半岛局势应如何计入风险资产行情,但类似事件引发的市场波动都非常短暂;除非全球各国的一致回应倾向于军事打击,否则紧张情绪通常会很快消散。

9月4日,凯投宏观商品经济学家Simona Gambarini表示:“黄金一直被视为对冲重大风险事件的工具,地缘政治风险升高和美联储温和加息助燃了黄金看多情绪,不过也许有些过了,这个趋势不会延续太长时间。”

她还指出,市场焦点会重回美联储的货币政策,而加息的概率被低估了:“人们忽略了这个紧缩周期内已经加息4次,对接下来的路径判断也和美联储大相径庭。如果事实证明判断有误,黄金可能大幅下滑,而美联储‘缩表’也将对黄金造成压力。”

其他机构方面,荷兰银行(ABN Amro)的高级外汇策略师乔吉特博埃尔(Georgette Boele)对CNBC表示:“我们认为,美元的回升将在短期内把金价打压至1300美元/盎司或以下,在这种情况下,预计不会出现朝鲜局势的升级。”

个人如何投资黄金

黄金的投资渠道很多,主要分为实物、股票、基金3种形式;此外,还有很多黄金主题的理财产品,也大都是间接投资于黄金主题的股票、基金,或者实物黄金。

投资者可以根据自己的风险承受能力选择合适的产品,下面作详细说明。

第一类,实物型黄金

大众对“实物金”的理解主要是日常生活接触的黄金饰品,这类实物金通常无法交易,完全是商品属性。因此,别看中国大妈们买了一抽屉金链子,那可不是投资品。

作为投资品种的实物金有标准重量的实物金条、金币等,这些实物金可以在一定范围内交易,但流通性、变现能力还是比较弱。很多人收藏金条、金币,其功能主要还是“掌上把玩”,同时获得一种心理慰藉。这种实物金的商品属性大于金融属性。

第二类,黄金主题基金

目前市场上主要有两类黄金基金:一类是公募基金中投资于A股黄金开采、销售相关企业的混合基金,如“前海开源金银珠宝”等;第二类是QDII中的商品类基金,如“嘉实黄金”、“易方达黄金主题”、“汇添富黄金及贵金属”等。

对于第一类基金,其重仓的多是中金黄金、山东黄金等A股上市公司。因此,除了受国际金价的影响外,这类基金也受到A股自身波动的影响。第二类QDII的黄金主题基金,基本就是跟着国际金价的行情而变了。

此外,还一种比较特殊的黄金基金——黄金ETF。简单来说,ETF是一种特殊类型基金,它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖。而黄金ETF呢,就是跟踪国际黄金价格的ETF基金。

第三类,黄金股票

“黄金股”就是A股中黄金开采、销售相关企业上市公司的股票,包括中金黄金、山东黄金、西部黄金等。

对于中国的投资者,从过往经验来看,国际金价前夜的交易价格对后一天“黄金股”走势有非常明显的指引性。因此,可以提前观察国际金价的走势,为当天交易作参考。

对于黄金类股票,国际金价上涨,生产企业自然受益。但值得注意的是,“黄金股”身处中国股市的特定环境中,其走势也会受到股市大环境的影响。

对于黄金投资者,还有一点要明确,虽然有黄金可“避险”一说,但万万不可认为投资黄金就是低风险的稳赚不赔,毕竟黄金的价格波动较大。所谓的“避险”实际上可以理解为当坏事情(风险事件)来临时的一种对冲风险的投资策略。

另外,对于非专业的投资者,一定要远离带有杠杆性质的黄金期货。

要知道,只有在股市中有赚钱能力的人才有资格玩黄金期货,否则那就是“送死”啊。而即使是在股市中能赚钱的人,10个人玩期货也要有9个赔。这里除了技术、能力外,还有市场的问题。就目前而言,期货市场还比较混乱,市面上有各种所谓的“黄金期货投资”,很多都不是官方认可的渠道。

延伸阅读

国际金价的历史表现

国际金价的历史表现到底怎样,投资者有必要了解一下。不妨以纽约商品交易所现货黄金价格走势为例,看看其近50年间的发展轨迹。

从上世纪70年代开始到现在,纽交所的现货金价有过两轮大牛市。

首先,70年代初到80年代初,金价由50美元/盎司以下攀升到700美元/盎司以上,这一轮牛市持续了10年。

最近的一轮牛市是2002年~2012年,金价由300美元/盎司攀升到1921.15美元/盎司的历史最高点,也是10年。

而在两轮牛市之间的整整20年间(1982~2002),黄金的价格都是在300美元/盎司至400美元/盎司之间横盘震荡。

2012年至2015年是黄金的单边下跌市,跌幅约50%。

2016年年初,连跌4年的国际金价开始止跌。由于黄金的避险功能,当年金价大幅反弹,并在6月份英国“退欧”之后创下年内高点——1375美元/盎司。随后的几个月里,金价下行调整,并在特朗普当选后再次短暂的突破1300美元/盎司。

由此可见,国际金价的特点是“长周期性”,牛市持续的时间长,间隔的时间也长。

评论列表

德州新闻网版权与免责声明:
①凡本网注明“来源:德州新闻网”的所有作品,版权均属于德州新闻网,未经本网授权不得转载、摘编或利用其它方式使用上述作品。已经本网授权使用作品的,应在授权范围内使用,并注明“来源:德州新闻网”。违反上述声明者,本网将追究其相关法律责任。
②凡本网注明“来源:XXX(非德州新闻网)”的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
③如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请在30日内进行。
※联系方式:德州新闻网 电话:0534-2562862 电子邮件:dzrbxww@dezhoudaily.com

论坛热图